突发!美联储巨亏超2000亿美元,短期内金价将下跌?

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  转自:中国商报

  美联储,突传大消息!

  美联储周四发布报告称,其亏损已突破2000亿美元大关。

突发!美联储巨亏超2000亿美元,短期内金价将下跌?
(图片来源网络,侵删)

  据悉,该项指标名为“美联储应向财政部支付利润”(Earnings Remittances Due to the U.S. Treasury),每周公布一次。根据周三发布的数据,该指标为-2012.37亿美元,为该数据有统计以来的新低。

  为何会出现巨额亏损

  实际上,自2022年9月起,美联储就出现亏损。早在今年1月,美联储曾报告其2023年扣除支出后的收入为-1143亿美元,创有史以来最高年度亏损。

  美联储为何会出现巨额亏损?这是“加息”带来的副作用。据悉,在高利率环境下,美联储需要支付的利息也跟着水涨船高。数据显示,2023年美联储总利息支出为2811亿美元,较2022年的利息支出增加了1787亿美元。

  而在此前的绝大多数年份,美联储都是盈利的,并按法律要求将超额收益上缴财政部。在入不敷出的情况下,美联储会将亏损记录在名为“递延资产”的会计科目下。在恢复盈利后,美联储需要先补上这部分缺口,直至递延资产清零后再恢复向财政部汇款。不过,按照此前圣路易斯联储的预测,美联储可能还需要数年的时间才能填补上亏损的“窟窿”。

  遭遇亏损的不止美联储一家央行。由于利息支出剧增,欧洲央行在2023年亏损12.66亿欧元。据了解,这部分亏损将结转至欧洲央行的资产负债表上,以抵消未来利润。此外,包括德国央行、瑞士央行在内的一些欧洲国家央行也因利率上升而蒙受了巨额损失。

  在国信期货有色首席分析师顾冯达看来,预计美联储将在未来两个季度内持续降息以对冲经济活动“失速”的风险,并最终实现经济“软着陆”的目标。美联储降息周期并未改变,但过程、路径仍有争议。

  美联储或继续降息

  自9月宣布大幅降息50个基点后,美联储后续的降息节奏成为投资者关注的焦点。

  据芝加哥商品***(CME)“美联储观察”预测,美联储11月降息25个基点的概率为62.5%,降息50个基点的概率为37.5%。到12月,累计降息50个基点的概率为44.5%,累计降息75个基点的概率为44.7%,累计降息100个基点的概率为10.8%。

  就业数据仍是美联储最关注的指标之一。目前,市场关注的焦点是美国9月非农就业报告。

  当地时间10月4日,美国劳工部发布9月非农就业数据:9月美国非农就业人数增长25.4万,超出预期,失业率下降至4.1%。此前,8月美国非农就业人口增长14.2万。

  顾冯达说,美国9月失业率为2024年6月以来新低。该数据公布后,交易员取消了11月降息50个基点的***,对美联储未来4次会议降息幅度的预期调整为不到100个基点。美国银行将11月美联储降息预期从50个基点调整为25个基点。摩根大通预计美联储11月将降息25个基点,之前的预期为50个基点。

  芝加哥联邦储备银行行长Austan Gool***ee本周三就表示,未来一年利率需要下降“很多”。Gool***ee表示,目前美联储的注意力已经从聚焦通胀扩展到就业市场。

  随着美联储最近降息半个百分点,并可能进一步放松政策,预计其亏损增速将放缓,因为维持其利率目标所需的利息支出预计会降低。尽管如此,在美联储能够再次向财政部分配资金之前,它必须首先抵消递延资产,而这可能需要几年时间。

  短期内金价将下跌?

  贵金属、基本金属涨跌行情分化。金、银价格下跌,铜、铝、锌等金属盘面价格上涨。当地时间10月4日,COMEX黄金盘中跌幅一度达1.03%,收盘价为2673.2美元/盎司;COMEX白银盘中一度跌2.34%,收盘价为32.445美元/盎司。

  反观基本金属期货盘面,COMEX铜盘中涨幅达1.09%,收盘价为4.519美元/磅。伦铜、伦铝、伦锌、伦铅价格均上涨。

  有色金属价格走势如何?顾冯达认为,短期内黄金、铜等金属价格或偏强震荡,中长期价格仍呈重心上移趋势。

  有不少机构持续看好黄金,甚至进一步上调了对金价的预期。高盛在近日发布的一份报告中表示,预计到2025年初,黄金价格将延续创纪录的上涨势头,目标价上调至2900美元/盎司。这一目标比当前水平上涨约9%,反映出市场对黄金的强烈信心。

  从整体来看,黄金仍然是今年最为亮眼的投资品类之一。今年年初,COMEX黄金期货主力合约的价格主要徘徊在2100美元/盎司附近。如今,今年以来金价的涨幅早已超过20%。

  当然,也有不少业内人士对金价走势持相对谨慎态度。有观点认为,黄金的上涨是由恐惧与投机情绪驱动的。从短期来看,实物黄金的需求可能会有所下降,随着地产和股市的进一步复苏,黄金的避险需求可能会减弱。从技术层面看,市场处于超买状态,投资者需要警惕未来一段时间内可能出现的调整信号。

  来源丨中国商报微信综合自上海证券报、财联社、中国证券报

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