突发!陕西水电IPO被中止审核

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  来源:预见能源

  陕西“风光水储”龙头的上市之路遭遇意外。

突发!陕西水电IPO被中止审核
(图片来源网络,侵删)

  8月27日,据上交所***信息显示,因聘请的证券服务机构被******取限制业务活动的监管措施,上交所中止了陕西水电的发行上市审核。

  此前的6月29日,已问询的陕西水电刚刚因上市申请文件中的财务资料过有效期,而更新提交了相关财务资料。(参见预见能源此前的文章《光伏IPO“两重天”:三家龙头折戟,陕西水电已被问询》)

  公开资料显示,成立于1999年的陕西水电,2015年5月被定位为绿色清洁能源板块公司,2016年底内部重组。2022年完成引战增资和股份改制,其实际控制人为陕西投资集团,主要涉足覆盖“风光水储”等多个清洁能源领域。去年底,陕西水电递交了招股书申报稿。

  陕西水电全称陕西省水电开发集团股份有限公司,被称为陕西的“电老大”,其是陕西清洁能源发电领域的头部企业,也是陕西投资集团下属的清洁能源发电业务唯一经营主体。

  公开资料显示,陕西投资集团是陕西省首家国有资本投资运营公司,隶属于陕西省***,主营业务涵盖能源、金融、地勘、城市运营、物流等板块,其前身是1991年成立的陕西省电力建设投资开发公司,1998年改制为陕西省投资集团(有限)公司,2011年,陕西省投资集团(有限)公司与陕西省煤田地质(局)集团合并重组为陕西能源集团。2018年,正式更名为陕西投资集团有限公司。

  据评级报告显示,截至去年底,陕西投资集团注册资本100亿元,总资产2808.78亿,拥有全资、控股公司43家,其中西部证券和陕西能源目前为A股上市公司。

  据此前公布的发展战略,陕西投资集团要贯彻实业、 金融“两轮驱动”,深入推进板块专业化整合,目标是资产证券化率推高到60%以上,并控股五家上市公司。

  虽然名字带有“水电”二字,但实际上陕西水电目前最主要的营收来源已不是水力发电,而是光伏和风力发电。

  根据陕西投资集团最新的跟踪评级报告,截至2024年3月底, 陕西水电下4个水电公司,8个水电站,总装机容量仅为15.39万千瓦。而在光伏发电方面,该企业下设24个光伏公司,40个光伏电站,总装机容量104.23千瓦。风电方面,同期末,陕西水电下设8个风电公司,8座风电场,总装机容量为37.79万千瓦。

  数据显示,2021-2023年及2024年1-3 月,陕西水电光伏发电量分别为10.46 亿千瓦时、10.88 亿千瓦时、11.47 亿千瓦时、2.73 亿千瓦时,风力发电量分别为4.23 亿千瓦时、6.94 亿千瓦时。7.41亿千瓦时、1.55亿千瓦时。可以看出,陕西水电的风光发电量正在逐年走高。

  从营收结构来看,陕西水电如今有50%以上的营收来自光伏发电板块,其次是风力发电、水力发电业务等。

  2023年上半年月,其光伏发电、风力发电、水力发电收入分别为3.06亿、1.91亿和6209.47万。2020年-2022年,光伏发电业务营收占比也均在50%以上。

  据招股书披露,陕西水电的电站资产主要集中在陕西地区,新疆、***、宁夏、河南也有部分项目正在布局或已投产。

  整体来看,随着装机规模的稳步提升,陕西水电近年的业绩也呈现稳步增长的态势。2020年至2023年上半年,陕西水电的营业收入分别为8.17亿元、9.73亿元、10.3亿元和5.6亿元,归母净利润分别为1.58亿元、2.32亿元、1.85亿元和1.66亿元。

  此次IPO,陕西水电拟建的募投项目是陕投府谷250兆瓦光伏外送项目,拟投入募集资金10亿元。

  据悉,该项目建设地位于陕西省榆林市府谷县老高川镇,项目装机总规模为250MW。预计建设期为1年,生产运行期为25年,建成后将实现年均发电量46498.39万kWh。

  截至2023年末,陕西水电资产总额为141.61亿元,负债总额80.1亿元,2023 年营收10.8亿元,净利润2.9亿元。

  此次陕西水电IPO遭遇波折,主要系天职国际会计事务所被罚一事。

  据界面新闻此前报道,2023年4月,由天职国际出任审计机构的奇信股份收到了***的罚单,处罚原因为奇信股份连续八年财务***,***行为贯穿其上市前后,但对于公司其间的年报,天职国际却均出示了标准无保留意见的审计报告。此后,天职国际被传出或因此被暂停证券业务资格半年。

  8月16日,***发布行政处罚决定书。

  上述决定书显示,经查明,当事人存在以下违法事实:天职国际在奇信股份年报审计中未勤勉尽责,制作、出具的审计报告存在虚***记载;天职国际伪造、篡改、毁损审计工作底稿。***决定,对天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)责令改正,给予警告,没收业务收入3,679,245.28元,处以23,396,226.40元罚款,并处暂停从事证券服务业务6个月。

  自此,天职国际被暂停展业处罚终于落地。

  天职国际***显示,作为综合咨询服务提供商,公司能够在审计鉴证、咨询、税务、并购融资、法务与清算、企业估值等多个领域提供全方位、一站式专业服务。依托全球网络的服务力量,还具备为中国香港、美国、英国、新加坡等国内外资本市场提供服务的经验和能力。经过三十多年的发展,其积累了上万家客户,其中既有国家能源投资集团有限责任公司、国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司、中国***集团有限公司等位居世界同行领先地位的世界级企业集团,也有大亚湾核电站、秦山核电站等一大批国家特大型重点工程项目,还包括中国建材、***发电、华电能源B、贵州茅台等众多H股、B股、A股上市公司。

  截至2023年末,天职国际共有合伙人89人,共有注册会计师1165人,包含签署过证券服务业务审计报告的注册会计师414人,2023年度经审计收入总额31.***亿元,其中审计业务收入26.41亿元,2023年度上市公司审计客户263家。

  前述***处罚结果落地后,因受天职国际会计事务所暂停业务6个月的处罚影响,该所提供服务的17个项目显示为“中止审核”,分别为7个IPO项目、8个再融资项目,以及2个并购重组项目。涉及IPO项目,除了陕西水电,还有包括天富龙、财信证券、必贝特、友升股份、高泰电子北斗院。

  不过,在企业IPO过程中,中止审核和终止审核是两个不同的概念。

  一位资深律所人士告诉预见能源,当中止审核发生时,只常意味上市申请暂时无法继续进行,但这些原因一旦得到解决或消除,还可以申请恢复审查,继续其上市进程。比如,如果企业的保荐机构因涉嫌违法违规被调查,或者在审核过程中发现需要进一步核查的信息,企业可能会选择中止审核,待问题解决后再恢复审核‌。

  据陕西水电***显示,该企业8月5日召开2024年半年工作会指出,要全力以赴加快上市步伐。

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