快讯摘要
5月传统消费淡季，钢市涨幅达40-120元/吨超预期。政策预期推动市场走强，现货跟涨。宏观面利好政策频出，房地产政策***行业反弹。需求端改善，钢厂提产仍去库。房企销售转好带动大宗消费，利好钢铁发展。建议关注铁水产量和库销比，按需滚动操作。
快讯正文
【钢市逆袭五月消费淡季，涨势强劲】
五月本为传统消费淡季，然而钢价却意外迎来上涨，涨幅在40至120元每吨之间，这一现象超出了多数从业人员的预期。尽管从消费需求趋势来看，五月通常呈现下降，但现实市场的表现与此截然相反，部分产品的涨幅甚至超过百元。
【政策预期成主要推动力，上涨态势或将延续】
市场主要交易逻辑集中在政策预期上，国内一系列利好政策的***使得盘面跟随上涨，现货市场也随之展现出跟涨情绪。这引人关注，接下来钢市的上涨势头是否会持续。
【宏观利好叠加，房地产市场反弹】
近期宏观面的一系列利好政策不断推出，从政策层面到央行的举措，均对市场产生了积极影响。财政部发行的1万亿超长期特别国债，更是加快了政策的扩张步伐。房地产市场因此展开了阶段性的反弹，市场未来发展将继续关注政策落地情况。
铁矿石二季度的实际需求持续向好，下游钢厂补库意愿增强，高炉提产积极，日均铁水产量显著回升。一季度我国钢材出口量同比增长超过三成，维持高速增长。
【焦炭市场受供需影响，价格有所波动】
焦炭价格首轮提降已落地，市场对焦煤供给端产生宽松预期，然而局部煤矿安全事故的发生导致焦煤价格走强。尽管国内煤矿保供意愿增强，但产量和开工率有所下降，中期来看，主焦煤供给仍受约束。
【钢铁行业供需格局恢复，投资增速】
进入五月，成材下游需求进一步改善，钢材库存在提产的情况下依旧减少，需求端对炉料端的正反馈已经启动。此外，固定资产投资和制造业投资均实现了同比增长，钢铁行业PMI指数亦有所上升，显示行业运行逐渐趋于稳定。
【房企销售数据释放积极信号】
随着房企陆续披露2024年1-4月份销售业绩，百强房企销售额同比下滑幅度收窄，部分央国企销售表现出韧性。市场的交易修复被看作是解决房地产行业问题的关键，随着政策的加速落地，房企销售有望逐步企稳。
【综合因素推动钢市上涨，需求端配合成关键】
国内经济修复趋势未改，财政扩张和货币政策宽松对市场产生积极效应，地产政策的积极影响明显。海外市场对美联储降息预期的升温也为大宗商品带来利好，钢铁行业走势趋于强劲。然而，钢价攀高之后，对需求端是否能支撑增长行情，需密切关注铁水产量及库销比变化，谨慎操作。
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