专题：A股上行可期 机构预计政策将是三季度重要催化因素
7月16日消息，指数早盘走势分化，沪指持续弱势调整，创指红盘震荡。板块方面，贵金属板块延续强势，晓程科技涨超8%；汽车整车板块走高，金龙汽车、安凯客车、海马汽车盘中涨停；消费电子板块活跃，瀛通通讯涨停封板；***院线板块陷入回调，唐德***跌幅居前；家居板块走弱，珠江钢琴领跌；电力板块走低，经纬辉开跌超7%。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3400只。
截至午间收盘，沪指报2967.85点，跌0.21%；深成指报8819.99点，涨0.21%；创指报1679.53点，涨0.39%。
盘面上，贵金属、汽车整车、网约车板块涨幅居前，***院线、厨卫电器、柔性直流输电板块跌幅居前。
热点板块：
1、贵金属
玉龙股份、晓程科技、湖南黄金、银泰黄金等多股活跃。
消息面上，CPI数据弱于预期年内降息2次得到确认，PPI虽超预期但可无视。本周公布的美国经济数据总体呈现偏弱走势，美国6月CPI为3%，低于预期的3.1%，同时低于前值的3.3%，尽管周五晚上的PPI为2.6%，超出市场预期的2.3%，金银虽有回调但总体依然维持强势，两年美债快速下挫至4.47%左右，降息预期前移，9月开始降息的预期得到明确强化。最终：黄金上涨0.68%，白银下跌1.59%。我们认为长期来看，美国赤字率提升、地缘政治扰动叠加美国供应链近岸化导致央行购金逻辑不改，降息节奏或随着美就业情况的转弱而加速，黄金行情有望在2024年H2再次开启。
2、汽车整车
金龙汽车、安凯客车、海马汽车、众泰汽车等多股走强。
消息面上，消息面上，据媒体报道，深圳巴士集团***于2024年内在深圳前海推广20台自动驾驶公交车，运营场景将涵盖地铁站、商圈、居民住宅区、中央商务区、产业园区、文旅景区等。
消息面：
1、【百亿量化私募思勰创始人与公司“分手”？公司回应：投资运营不受影响】有市场传闻称，思勰投资创始合伙人吴家麒要退出思勰，退出后其在公司的约25%股份将转让给公司另一位合伙人陈磐颖，转让完成后陈磐颖持股约55%。双方已经完成“分手协议”的签订，预计会在1-2个月内完成股权转让。对此，思勰投资人士回应表示情况属实。陈磐颖与李苏苏也是创始合伙人，公司所有核心策略、交易系统与IT系统维护一直以来都是由陈磐颖与李苏苏负责。经过三方仔细商讨并作出相应业务安排，吴家麒的退出，不会对公司运营产生任何重大影响。未来思勰会更加努力服务好现有客户，稳健展业。
2、【上半年全国铁路完成固定资产投资3373亿元】据国铁集团消息，2024年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。
3、【国家能源局：扎实推进国家级电力应急基地和研究中心规划实施方案落地】国家能源局近日在济南组织召开国家级电力应急基地应急能力建设观摩交流会，研究部署下一步重点工作任务，加快推进以国家级电力应急基地为重点的应急体系建设工作。会议强调，要完善电力应急责任、预案、标准、力量“四个体系”，进一步提升电力应急预案质量，优化电力应急标准，加强电力应急***统筹调用。要着力提升监测预警、防灾抗灾、应急救援、隐患治理“四个能力”，扎实推进国家级电力应急基地和研究中心规划实施方案落地，打造全国电力应急管理的“智囊团”、应急抢险救援的“尖刀队”，切实强化重特大灾害***跨企业跨区域协同应战。
4、【2024年上半年我国造船业新接订单量同比增长43.9%】据工信部网站消息，2024年1—6月，我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。1—6月，我国造船三大指标以载重吨计分别占全球总量的55.0%、74.7%和58.9%。
机构观点：
中信证券研报指出，7月中旬密集披露的中报预告显示A股盈利周期仍处于磨底状态，预告盈利较好的企业集中在两个方向，一是部分价格有支撑的上游***品，例如有色、电力，二是出口导向、供给格局较好的制造业，典型代表有电子、汽车；中报预告较差的企业集中在地产链和竞争加剧的制造业，需注意部分行业“首亏”利润规模占亏损总额比例较大。展望未来，预计内需消费、供需格局较好的制造业、科技、医药会成为结构亮点，但A股整体盈利仍处于新旧动能转换的过程，工业正逐渐替代金融地产成为新的利润增量来源，这也导致A股盈利周期和PPI周期高度一致，且短期财报指标的波动性明显降低。从社融指标对PMI、PPI的前瞻指引以及一致预测净利润的变化趋势来看，预计短期A股仍将处于磨底状态，未来需静待价格信号的企稳回升。
光大证券（***）指出，当前市场再度回到了底部区间，预计市场下行空间有限，而市场上行空间与时点则取决于关键政策出台的时点与力度以及物价显著上行的时点和弹性。当前市场环境下，高股息板块值得长期配置，政策对于分红也在积极引导，将会提振高股息板块吸引力。
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