快讯摘要
地产517新政引发市场情绪高涨，短期内涨幅超越前两轮，但上行空间有限，建议不追涨。2022年国内地产进入后周期，展望本轮中长期，政策力度强劲，持续关注分化轮动机会。同时，关注北向资金流向和宏观数据对市场的影响。
快讯正文
【地产调控纠偏信号明确，市场情绪高企但仍需谨慎】
新推出的地产政策“五箭齐发”预示着调控策略的调整，为市场注入信心。2021年地产销售达到峰值后，市场曾经历过两波月度地产波动，行业整体涨幅约20%。然而，当前地产行情涨幅超越了先前两轮，成交占比翻倍，情绪高涨，投资者需注意短期追涨的风险。
2022年，国内房地产迈入后周期时代。政策、销售、房价及库存等综合因素显示，市场已进入新阶段。成交量较峰值时期显著下降，新建住房库存回归至2015年水平，房价降至2016年水平。
自后周期以来，市场经历三轮月度级别地产行情。这三波行情均起始于经济增长放缓、地产量价承压之时。在政策放松预期推动下，市场资金开始积极布局，随着政策逐步落地，市场情绪和地产指数同步向上。
地产行情的持续性，关键在于高频数据的实时验证。其中，房地产开发与服务板块是主要受益者。
短期内，本轮地产指数的涨幅和成交占比已远超前期，市场情绪高涨，进一步的上升空间受到限制。从中长期角度来看，当前政策力度超越了前两轮，预示着政策纠偏的开始，预计未来市场空间将逐步打开，投资者应把握分化轮动的机会。
在微观交易层面，两融交易占比出现小幅下降，而北向资金则显示出大幅净流入的积极态势。外资与内资在汽车和医药生物行业上达成共识，共同流入，而在传媒和计算机行业上则出现流出态势。分歧主要集中在食品饮料、有色金属、家用电器、建筑装饰等板块。
宏观日历方面，下周海外将发布多项重要数据：重点关注地产和耐用品订单数据、联储官员发言，这些数据和发言将对通胀和降息预期产生重要影响。同时，英伟达的业绩也将成为全球关注的焦点，其业绩展望可能对全球成长板块产生深远影响。
国内方面，将主要关注5月LPR报价、财政数据及工业企业利润等数据。
风险提示方面，需警惕地缘政治风险的再度升温、美联储出乎预期的鹰派立场，以及国内政策实施不达预期的风险。
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