苹果WWDC24发布AI相关创新后，沉寂已久的消费电子产业链迎来久违行情。周一，消费电子代工指数、苹果指数分别上涨3.64%、2.79%，龙头股立讯精密涨7.71%，德赛电池、鹏鼎控股、领益智造、东山精密等涨停。对于果链投资，景顺长城股票投资部总监、科技军团成员张仲维在日前直播中表示，AI行业的发展从云端发展到边缘端，对于边缘端硬件的性能提出了更高的要求，此次苹果公司在AI方面的创新，或将推动硬件的升级以及换机周期，苹果产业链当前正迎来投资机遇。
资料显示，张仲维2023年5月加入景顺长城基金，2023年11月开始管理景顺长城优质成长基金（000411），近半年净值增长率12.60%。（来源：Wind，截至2024.6.14）一季报显示，前十大重仓股配置于电子、通信、计算机等行业。
据了解，在6月11日的WWDC2024上，苹果带来Apple Intelligence等一系列更新，被业界视为苹果公司开始加码AI领域的标志***件。发布会后几个交易日，苹果公司涨逾10%，消费电子代工指数上涨9.6%。（来源Wind，截至2024.6.17）
张仲维认为，从2022年底ChatGPT以来，AI大模型在云端持续演进，全球的投资者和行业人士都在期待AI的进展能落到边缘端（日常使用的电子产品终端）。苹果公司在全球拥有近15亿的iPhone活跃用户，是重要的边缘端科技公司，因此苹果在AI方面的动作备受市场关注。
但是，在过去一年多时间里，其他科技巨头都在AI方面有大量的投入，而苹果迟迟没有大的动作，是有些令人遗憾的。” 不过，张仲维认为，从此次大会来看，苹果已明确认识到AI的重要性，内植ChatGPT等动作都是苹果公司做出的重大突破，接下来会把AI作为公司发展的重点。苹果手机的系统是相对封闭的，历史上几乎没有见到iPhone开放第三方应用的系统层调用，这次内植ChatGPT是具有开创性的。
从A股投资机会来看，张仲维认为，这次AI方面的创新，或将推动硬件的升级以及换机周期，苹果产业链当前正迎来投资机遇。AI行业的发展从云端发展到边缘端，对于边缘端硬件的性能提出了更高的要求。当前只有iPhone15Pro以上的产品搭载的A17芯片以及M系列芯片支持AI新功能，或将***消费者的换机欲望。此外，在此次软件层面的更新后，根据对产业链的调研，明年苹果在芯片、内存等硬件层面有望迎来比较大的改动和升级，可以期待明年iPhone销量的提升。
更进一步，得益于AI大模型的进步，未来AI终端或将迎来增量。GPT-4o是多模态AI大模型的巨大进步，其强大功能打造出“文本/音频/图像”高度融合、具备人类情感、低延迟实时交互的智能语音助手，且免费开放，有助于推动AI渗透率提升，应用端成熟升级。大模型能力增长、用户数量的提升也有望促进终端载体设备的销量提升，比如AI+的概念，AI+手机、PC、MR、耳机、音箱等等，都有望受益于此次GPT-4o多模态模型的创新，加速新一轮的硬件换机周期。拥有多模态卡位的 AI终端会是核心受益者，包括AI手机、AIPC、（摄像头+耳机）等AI多模态创新终端等。
此外，AI的投资机会可以从云端与边缘端两个视角来分析。云端方面，大模型的进步会带来更高的算力需求，海外英伟达供应链持续受益。国产算力方面，海外大模型的进步也会促进国产加速追赶，我们看到了国内大厂在AI大模型应用等方面持续跟进，推出诸多受欢迎的产品，都将带动算力需求。未来将持续围绕AI算力芯片供应链来布局。在边缘端，A股存在巨大的投资潜力。手机与PC在过去五年以内，其实增速是非常缓慢的，核心原因就是现在的手机、PC，性能已经很高了，不再需要沿着摩尔定律继续往下走，去推动性能的不断提升。没有更多的超级应用，也不需要我们用到更强的算力和更低的功耗了，这是过去的窘境。但未来随着AI发展势头逐步从云端落至边缘端，带来终端销量的增长， AI PC、AI手机、MR等AI相关产品供应链公司存在广阔投资机遇。
总结来说，张仲维认为人工智能最终让智力唾手可得， AI 的确有很大的潜力被视为堪比第四次工业革命。从技术层面看，AI 具有强大的数据分析和处理能力，它能让机器具备类似人类的学习和决策能力，实现高度自动化和智能化的生产与服务。在经济领域，AI 可以极大地提升生产效率，优化***配置，催生出新的商业模式和产业生态，推动经济结构的转型升级。在社会生活方面，它可以改善医疗、教育、交通等诸多领域的服务质量和体验，重塑人们的生活方式和社会运行模式。新技术的发展一定不会是一帆风顺的，中间会有各种各样想不到的问题，AI的发展也需要模型真正的商用化迭代和磨合。
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