一天爆出三重利好,化工行业基本面持续回暖!机构:当前化工板块安全边际充足

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  作为顺周期板块,同时作为众多行业的上游原料行业,化工行业与国民经济整体具有较强的相关性。最近,多则消息或对化工板块构成利好。

  国内物价延续回升态势

一天爆出三重利好,化工行业基本面持续回暖!机构:当前化工板块安全边际充足
(图片来源网络,侵删)

  昨日,国家统计局公布数据显示,中国5月CPI同比上涨0.3%,涨幅与上月相同,核心CPI同比上涨0.6%;环比则季节性下降0.1%。5月PPI环比上涨0.2%,自去年11月份以来首次转正,同比降幅收窄1.1个百分点至1.4%。分析人士认为,年内中国物价有望延续温和回升态势,三季度降息降准有空间。

  物价的温和回升或反映国内需求进一步扩张,在一定程度上利好上游化工行业。

  美国5月CPI增速低于预期

  昨日,美国公布CPI数据。美国5月CPI同比增长3.3%,低于预期和前值3.4%,为近两年来的最低水平;5月CPI环比持平,为2022年7月以来最低水平。5月核心CPI同比增长3.4%,低于预期3.5%及前值3.6%,为三年多以来的最低水平;核心CPI环比增长0.2%,预期为持平于0.3%。数据公布后,市场对于美联储降息预期有所提升。

  如美联储降息周期开启,外需或得到进一步提振,国内出口相关行业有望较大程度获益,上游原料行业化工行业亦有望持续获益。

  上海设立“颠覆性技术创新专项”

  昨日,上海市人民***印发《上海市颠覆性技术创新项目管理暂行办法》部门解读。据介绍,为进一步适应科研范式变革,加速颠覆性技术创新发展,上海市科委设立上海市颠覆性技术创新专项,并编制形成《上海市颠覆性技术创新项目管理暂行办法》。

  《上海市颠覆性技术创新项目管理暂行办法》提出,专项致力于服务国家战略和上海发展,在上海及长三角区域发现、遴选、布局实施颠覆性技术创新项目,为国家培育和储备具有颠覆性技术潜力的项目,并推动项目成果转化落地。

  据悉,该专项涉及集成电路、先进制造、未来能源技术等多个技术创新方面,或进一步利好新能源、新材料等化工板块子行业。

  值得注意的是,自2月6日市场行情显著回暖以来,化工板块已积累了亮眼的涨幅。数据显示,2月6日起,截至昨日收盘,化工ETF(516020)所跟踪的细分化工指数累计涨幅已高达18.73%,大幅跑赢同期上证指数(12.41%)、沪深300指数(10.74%)。

  就板块后市投资建议,中原证券表示,建议继续关注油价替代路线的煤化工、轻烃化工行业以及行业景气上行的磷化工行业。

  中泰证券表示,从盈利和估值层面看,当前化工板块均处于历史相对底部位置,安全边际充足;叠加地产逆周期、消费品以旧换新等政策***下的内需走强,当前化工板块整体或已站上新一轮周期起点,建议关注边际变化带来的行业配置机遇。

  如何把握化工板块反弹机遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公开资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛***等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。

  图片及数据来源:沪深***、华宝基金、雪球、Wind等,截至2024年6月12日。风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。Wind数据显示,细分化工指数近5个完整年度收益率分别为2019年:25.1%;2020年:51.68%;2021年:15.72%;2022年:-26.89%;2023年:-23.17%。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3(平衡型)及以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

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