每经记者 杨建 每经编辑 肖芮冬
今年以来，ETF受到了各方资金关注，私募机构也成为购买ETF的一股活跃资金。私募排排网数据显示，截至5月29日，共有78家私募机构旗下114只产品进入到今年上市的49只ETF前十大持有人名单，合计持有ETF份额13.64亿份。
值得注意的是，量化私募购买ETF的热情超过主观策略，合计有20家量化私募旗下31只产品持有今年上市ETF份额4.50亿份。此外，从私募规模来看，小规模私募购买ETF最积极，而大规模私募购买ETF份额最多。
两家私募机构购买ETF份额超亿份
近年来，ETF以其多样化的产品、较高的流动性和较低的投资成本，逐渐成为私募机构的配置工具。近期发布的新“国九条”给ETF政策开绿灯，明确将建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展。新“国九条”还强化上市公司现金分红监管，使得包括银行股ETF在内的高股息ETF受到市场追捧。
《每日经济新闻》记者注意到，私募机构在操作中也越来越多地配置行业主题类ETF等。私募排排网数据显示，截至5月29日，一共有78家私募机构旗下114只产品进入到今年上市的49只ETF前十大持有人名单，合计持有ETF份额13.64亿份。从主观策略私募来看，有33家主观私募旗下44只产品合计持有今年上市ETF份额4.18亿份。此外，有25家混合私募旗下39只产品合计持有今年上市ETF份额4.96亿份。
截至5月29日，78家购买年内上市ETF的私募机构中，71家私募机构购买年内上市ETF份额超过200万份。其中，22家私募机构购买份额200万~500万份，16家私募机构购买份额在500万~1000万份，26家私募机构购买份额1000万~5000万份，8家私募机构购买份额超5000万份。值得一提的是，玄元投资购买年内上市ETF份额1.2亿份居首，上海鹤禧私募购买年内上市ETF份额1.14亿份紧随其后。
数据显示，规模较大的私募购买ETF份额最多。私募排排网数据显示，截至5月29日，8家规模100亿元以上的私募旗下18只产品合计持有今年上市ETF份额2.76亿份，有7家规模50亿~100亿元的私募旗下11只产品持有上市ETF份额2.16亿份。百亿私募迎水投资旗下的迎水月异15号，持有易方达中证A50ETF1000万份；此外，迎水巡洋11号持有嘉实标普生物科技精选行业指数基金（QDII）750万份。
与此同时，小型私募机构则购买ETF最积极――有28家规模0~5亿元的私募旗下35只产品合计持有今年上市ETF份额2.31亿份。另外有12家规模5~10亿元的私募旗下17只产品合计持有今年上市ETF份额1.79亿份。比如，纽富斯投资旗下包括纽富斯惠丰5号在内的四只产品，扎堆持有ETF产品；循远资产旗下的循远安心金选十六号等三只产品，扎堆持有银华中证油气***指数基金2439万份。
量化私募购买ETF热情超过主观
今年初，量化私募旗下产品的遭遇了微盘股流动性危机，管理层也加强了对量化私募基金的监管力度，尤其是加强了高频量化交易的监管。量化私募降频成为大趋势，中低频策略受到量化私募的青睐。随着ETF市场不断扩容，量化私募购买ETF的热情超过主观策略私募。
私募排排网数据显示，截至5月29日，一共有20家量化私募旗下31只产品合计持有今年上市ETF份额4.50亿份，超过主观的4.18亿份。
比如，百亿量化私募思勰投资旗下私募产品扎堆持有ETF现象明显，思勰投资安欣八号一期等三只产品扎堆持有嘉实上证科创板生物医药ETF1000万份。此外，思勰投资旗下安欣九号一期等两只量化私募产品，合计持有鹏华道琼斯工业平均指数基金（QDII）642万份；思勰投资旗下思勰投资安欣六号一期等三只产品，合计持有汇添富中证信息技术应用创新产业ETF合计600万份。
此外，百亿量化私募梅山保税港区凌顶投资旗下的两只量化私募产品，也持有鹏华道琼斯工业平均指数基金（QDII）的份额超1200万份。
到底是什么原因让量化私募积极购买ETF？铨景基金FOF基金经理郑彦欣告诉记者，今年以来量化私募购买ETF，有两个方面的原因。首先是降低费率，随着监管对量化交易的新要求，交易成本或有所增高，ETF具有费率较低的优势；其次是ETF市场不断扩容，部分量化机构加大ETF高频交易策略产品线的开发，所以购买ETF的量有所增加。
中安鼎盛投资合伙人陈伯仲告诉记者，量化私募买ETF基于量化ETF策略的持仓需求。有部分量化策略是需要围绕宽基指数进行交易，在股指期货升贴水不稳定的情况下，量化产品就会交易宽基指数的ETF，比如量化ETF期权策略、量化ETF套利策略、ETF的T0策略等。此外，量化指数增强策略为了稳定当前超额，就会买入对应的宽基ETF，在超额收益难以实现的阶段，这种交易可以避免超额发生较大的波动。
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