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铁矿石：需求复苏进入瓶颈期，宽幅震荡运行
从业资格号：F03124070
一、行情回顾与分析
5月27日，铁矿石期货主力合约2409震荡下行，开盘后震荡回落，尾盘小幅反弹回升，跌幅有所收窄，收报899元/吨，跌1.10%。
基本面上，需求端，五大钢材品种产量增长而表需回落，高炉产能利用率与日均铁水产量小幅回落，高炉开工率连续两周维持不变，铁矿需求或已进入平台期。供应方面，最新一期澳巴发运量有所增长、到港量有所回落，整体来看铁矿石供应依然较为宽松。港口库存再度回升，始终未进入去化阶段，高位上行的港口库存将对价格形成一定压力。
整体来看，房地产政策提振市场信心，万亿国债项目加速推进，建筑钢材需求有所释放，但铁矿整体需求复苏陷入瓶颈期，叠加宽松的供应与始终处于高位的港口库存，预计近期矿价宽幅震荡运行。
二、行业要闻
1、1—4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元，同比增长4.3%。1—4月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额7396.4亿元，同比下降2.8%；股份制企业实现利润总额15508.1亿元，增长0.9%；外商及港澳台投资企业实现利润总额5285.9亿元，增长16.7%；私营企业实现利润总额5448.0亿元，增长6.4%。1—4月份，***矿业实现利润总额3923.9亿元，同比下降18.6%；制造业实现利润总额14439.8亿元，增长8.0%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2583.2亿元，增长36.9%。1-4月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额-222.2亿元。
2、据中钢协统计，2024年4月，各品种***购成本环比全面下降，煤焦、铁矿等主要品种降幅在7%以上。2024年1-4月，炼焦煤***购成本同比下降11.82%；冶金焦同比下降15.***%；国产铁精矿同比上升8.80%，进口粉矿同比上升5.56%；废钢同比下降7.88%。
3、根据克拉克森最新数据统计（截至2024年5月8日），2024年4月份全球新签订单167艘，共计5，416，***5CGT。与2024年3月份全球新签订单129艘，共计3，086，273CGT相比较，数量环比增加38艘，修正总吨环比上升75.52%。与2023年4月份全球新签订单174艘，共计3，766，564CGT相比较，数量同比减少7艘，修正总吨同比上升43.82%。从国家来看，中国新签订单396艘，合计9910343CGT；日本新签订单33艘，合计545862CGT；韩国新签订单114艘，合计5327701CGT；修正总吨分别占全球新船订单量的56.99%、3.14%和30.64%。
风险提示：
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